1 Marktrisiken
geprüfte Information

Unter Marktrisiken werden Schwankungen von Zinsen, Währungen und Kursen an den Finanz- und Kapitalmärkten verstanden. Zu unterscheiden ist zwischen Marktrisiken im Handelsbuch und Marktrisiken im Bankbuch. Das Verlustpotenzial besteht primär in einer Wertminderung der Guthaben beziehungsweise einer Wertsteigerung der Verpflichtungen (Marktwertperspektive) sowie sekundär in einer Minderung der laufenden Erträge beziehungsweise einer Erhöhung der laufenden Aufwendungen (Ertragsperspektive).

1.1 Marktrisikomanagement

Die LLB-Gruppe verfügt über ein differenziertes Management und Kontrollsystem für Marktrisiken. Der Prozess der Marktrisikosteuerung besteht aus einem komplexen Regelwerk, der die Identifikation und die einheitliche Bewertung von marktrisikorelevanten Daten sowie die Steuerung, die Überwachung und das Reporting der Marktrisiken beinhaltet.

Handelsbuch

Die LLB-Gruppe geht im Handelsbuch keine wesentlichen Risiken ein.

Bankbuch

Das Marktrisiko im Bankbuch umfasst im Wesentlichen Zinsänderungs-, Wechselkurs- und Aktienkursrisiken.

Zinsänderungsrisiko

Unter Zinsänderungsrisiko versteht man nachteilige Auswirkungen veränderter Marktzinssätze auf das Kapital oder die laufenden Erträge. Unterschiedliche Zinsfestlegungsfristen von Forderungen sowie Verbindlichkeiten aus bilanziellen Geschäften und Derivaten stellen deren bedeutendste Grundlage dar.

Wechselkursrisiko

Als Wechselkursrisiko bezeichnet man das aus der Unsicherheit über zukünftige Wechselkursentwicklungen entstehende Risiko. Dessen Berechnung erfolgt unter Berücksichtigung sämtlicher von der Bank eingegangenen Positionen.

Aktienkursrisiko

Unter dem Aktienkursrisiko versteht man das Verlustrisiko, das sich aufgrund von nachteiligen Veränderungen in den Marktpreisen von Aktien ergibt.

1.2 Bewertung von Marktrisiken

Value at Risk

Das Value-at-Risk-Konzept quantifiziert den möglichen Verlust, der unter normalen Marktbedingungen während einer vorgegebenen Haltedauer mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird.

Szenarioanalyse

Während das Value-at-Risk-Konzept eine Aussage über mögliche Verluste unter normalen Marktbedingungen liefert, kann es keine Aussage über drohende Verluste unter extremen Bedingungen treffen. Die Zielsetzung von Szenarioanalysen der LLB-Gruppe besteht darin, die Wirkung von Normal- und Stressszenarien zu simulieren.

1.3 Steuerung von Marktrisiken

Die einzelnen Gruppengesellschaften steuern ihre Zinsrisiken innerhalb der vorgegebenen Limiten in eigener Verantwortung. Zur Steuerung von Zinsänderungsrisiken werden Zinsswaps abgeschlossen. Die Risikobegrenzung erfolgt mittels Sensitivitätslimiten. Im Kundengeschäft werden Währungsrisiken grundsätzlich währungskongruent angelegt beziehungsweise refinanziert. Das verbleibende Währungsrisiko wird anhand von Sensitivitätslimiten eingeschränkt. Aktienanlagen werden mittels Nominallimiten begrenzt.

1.4 Risikoüberwachung

Das Group Risk Controlling überwacht die Einhaltung der Marktrisikolimiten und ist für die Berichterstattung über die Marktrisiken zuständig.

1.5 Value at Risk und Sensitivitäten nach Risikokategorien

Value at Risk

Der Value at Risk ist eine Schätzung für den potenziellen Verlust unter normalen Marktbedingungen. Er wird bei der LLB-Gruppe auf Basis eines Konfidenzniveaus von 95 Prozent und einer Haltedauer von vier Wochen ermittelt.

Sensitivitäten

Die Zinssensitivität misst den Wertverlust für die LLB-Gruppe durch eine Erhöhung des Zinsniveaus um 100 Basispunkte. Um Fremdwährungsrisiken zu bestimmen, werden Sensitivitätsanalysen durchgeführt, bei denen von einem Anstieg des Schweizer Frankens um zehn Prozent gegenüber den anderen Währungen ausgegangen wird. Die Aktienkursrisiken werden unter der Annahme eines Kursrückganges von zehn Prozent der Aktienbörse berechnet.

 Download Excel

in Tausend CHF

31.12.2009

31.12.2008

 

Value
at Risk

Sensitivität

Value
at Risk

Sensitivität

Währungsrisiken

 

17'866

 

13'105

Zinsrisiken

22'049

76'049

21'273

67'325

Aktienkursrisiken

 

11'487

 

10'826

1.6 Währungsrisiken

Währungsexposure

 Download Excel

in Tausend CHF

31.12.2009

 

CHF

USD

EUR

Diverse

Total

Aktiven

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

372'886

791

21'461

689

395'827

Forderungen gegenüber Banken

2'493'143

1'661'985

3'526'705

458'030

8'139'863

Kundenausleihungen

8'575'251

381'901

330'463

36'827

9'324'442

Handelsbestände

3'021

0

555

0

3'576

Derivative Finanzinstrumente

126'104

871

1'900

50

128'925

Finanzanlagen,
erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

650'315

2'473'709

865'302

8'731

3'998'057

Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften

267'411

0

0

0

267'411

Liegenschaften und übrige Sachanlagen

151'196

0

1'137

0

152'333

Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften

29'358

0

0

0

29'358

Goodwill und andere immaterielle Anlagen

286'270

0

0

0

286'270

Latente Steuerforderungen

25'559

0

0

0

25'559

Rechnungsabgrenzungen

24'195

3'148

9'536

1'096

37'975

Übrige Aktiven

45'992

28'552

21'932

23'506

119'982

Total bilanzwirksame Aktiven

13'050'701

4'550'957

4'778'991

528'929

22'909'578

Lieferansprüche aus Devisenkassa-,
Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften

1'578'183

1'581'337

769'790

444'588

4'373'898

Total Aktiven

14'628'884

6'132'294

5'548'781

973'517

27'283'476

 

 

 

 

 

 

Fremd- und Eigenkapital

 

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

277'826

15'215

164'976

35'503

493'520

Verpflichtungen gegenüber Kunden

8'710'877

1'881'791

3'543'584

471'284

14'607'536

Verpflichtungen aus Versicherungsverträgen

2'026

98'717

31'910

234

132'887

Finanzielle Verpflichtungen,
erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

51'816

2'524'442

816'028

5'981

3'398'267

Derivative Finanzinstrumente

112'369

373

1'927

2

114'671

Ausgegebene Schuldtitel und Pfandbriefdarlehen

1'921'954

0

79'472

0

2'001'426

Laufende Steuerverpflichtungen

40'608

0

0

0

40'608

Latente Steuerverpflichtungen

56'555

0

0

0

56'555

Rechnungsabgrenzungen

51'009

1'566

4'331

615

57'521

Übrige Verpflichtungen

239'163

1'833

634

18

241'648

Rückstellungen

1'598

0

0

0

1'598

Aktienkapital

154'000

0

0

0

154'000

Abzüglich eigene Aktien

–199'704

0

0

0

–199'704

Kapitalreserven

49'744

0

0

0

49'744

Gewinnreserven

1'684'453

0

0

0

1'684'453

Sonstige Reserven

–22'274

0

0

0

–22'274

Minderheitsanteile

97'122

0

0

0

97'122

Total bilanzwirksames Fremd- und Eigenkapital

13'229'142

4'523'937

4'642'862

513'637

22'909'578

Lieferverpflichtungen aus Devisenkassa-, Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften

1'578'403

1'579'978

770'044

445'473

4'373'898

Total Fremd- und Eigenkapital

14'807'545

6'103'915

5'412'906

959'110

27'283'476

 

 

 

 

 

 

Nettoposition pro Währung

–178'661

28'379

135'875

14'407

0

Währungsexposure

 Download Excel

in Tausend CHF

31.12.2008

 

CHF

USD

EUR

Diverse

Total

Aktiven

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

301'267

775

31'444

502

333'988

Forderungen gegenüber Banken

3'217'950

1'494'714

4'211'914

514'552

9'439'130

Kundenausleihungen

8'101'017

686'678

353'970

26'350

9'168'015

Handelsbestände

2'671

0

2'085

49

4'805

Derivative Finanzinstrumente

161'050

7'916

35'901

8'007

212'874

Finanzanlagen,
erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

506'619

1'983'889

669'442

4'074

3'164'024

Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften

236'502

0

0

0

236'502

Liegenschaften und übrige Sachanlagen

157'147

0

0

0

157'147

Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften

31'525

0

0

0

31'525

Goodwill und andere immaterielle Anlagen

257'465

0

0

0

257'465

Latente Steuerforderungen

19'592

0

0

0

19'592

Rechnungsabgrenzungen

35'844

10'926

24'914

2'870

74'554

Übrige Aktiven

32'364

32'095

21'217

17'180

102'856

Total bilanzwirksame Aktiven

13'061'013

4'216'993

5'350'887

573'584

23'202'477

Lieferansprüche aus Devisenkassa-,
Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften

1'331'173

1'287'500

509'974

256'439

3'385'086

Total Aktiven

14'392'186

5'504'493

5'860'861

830'023

26'587'563

 

 

 

 

 

 

Fremd- und Eigenkapital

 

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

321'866

73'284

442'423

38'734

876'307

Verpflichtungen gegenüber Kunden

8'358'905

1'845'544

3'972'431

513'955

14'690'835

Verpflichtungen aus Versicherungsverträgen

1'476

74'208

22'744

129

98'557

Finanzielle Verpflichtungen,
erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

42'548

2'139'519

655'752

3'705

2'841'524

Derivative Finanzinstrumente

67'230

82'987

12'256

30'533

193'006

Ausgegebene Schuldtitel und Pfandbriefdarlehen

2'288'450

0

92'434

0

2'380'884

Laufende Steuerverpflichtungen

27'614

0

0

0

27'614

Latente Steuerverpflichtungen

69'225

0

0

0

69'225

Rechnungsabgrenzungen

58'115

6'030

15'002

1'864

81'011

Übrige Verpflichtungen

260'980

10'834

522

1'287

273'623

Rückstellungen

2'334

0

0

0

2'334

Aktienkapital

154'000

0

0

0

154'000

Abzüglich eigene Aktien

–201'848

0

0

0

–201'848

Kapitalreserven

49'768

0

0

0

49'768

Gewinnreserven

1'609'671

0

0

0

1'609'671

Sonstige Reserven

–39'576

0

0

0

–39'576

Minderheitsanteile

95'542

0

0

0

95'542

Total bilanzwirksames Fremd- und Eigenkapital

13'166'300

4'232'406

5'213'564

590'207

23'202'477

Lieferverpflichtungen aus Devisenkassa-, Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften

1'356'940

1'242'337

537'856

247'953

3'385'086

Total Fremd- und Eigenkapital

14'523'240

5'474'743

5'751'420

838'160

26'587'563

 

 

 

 

 

 

Nettoposition pro Währung

–131'054

29'750

109'441

–8'137

0

1.7 Zinsrisiken

Zinsänderungsrisiko nach Währungen

 Download Excel

in Tausend CHF
pro 100 Basispunkte Anstieg

Innerhalb
1 Monats

1 bis 3
Monate

3 bis 12
Monate

1 bis 5
Jahre

Über
5 Jahre

Total

31.12.2009

 

 

 

 

 

 

CHF

–4

819

–3'722

–56'006

–15'459

–74'372

EUR

20

–1'103

–842

1'280

–30

–675

USD

9

–584

–748

489

–230

–1'064

Übrige Währungen

0

–16

–102

248

–68

62

Alle Währungen

25

–884

–5'414

–53'989

–15'787

–76'049

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2008

 

 

 

 

 

 

CHF

520

1'002

–2'644

–57'624

–10'617

–69'363

EUR

–677

509

705

–312

–1

224

USD

–303

201

469

1'554

0

1'921

Übrige Währungen

–78

–19

–50

39

0

–108

Alle Währungen

–538

1'693

–1'520

–56'343

–10'618

–67'326

Zinsbindungsbilanz

In der Zinsbindungsbilanz werden die Aktiv- und Passivüberhänge aus den bilanziellen Festzinspositionen sowie den zinssensitiven Derivatepositionen ermittelt und in Laufzeitbändern unterteilt. Die Positionen mit einer unbestimmten Zinsbindungsdauer werden auf Basis einer Replikation den entsprechenden Laufzeitbändern zugeordnet.

Zinsbindung der finanziellen Aktiven und Passiven (nominal)

 Download Excel

in Tausend CHF

Innerhalb
1 Monats

1 bis 3
Monate

3 bis 12
Monate

1 bis 5
Jahre

Über
5 Jahre

Total

31.12.2009

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Aktiven

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

395'827

0

0

0

0

395'827

Forderungen gegenüber Banken

5'053'871

1'489'115

1'170'289

158'295

0

7'871'570

Kundenausleihungen

1'639'548

995'597

1'408'823

4'591'218

597'685

9'232'871

Handelsbestände

69

0

1'190

638

1'669

3'566

Finanzanlagen

56'244

41'623

57'731

361'114

94'719

611'431

Total finanzielle Aktiven

7'145'559

2'526'335

2'638'033

5'111'265

694'073

18'115'265

Derivative Finanzinstrumente

191'413

180'357

393'137

651'413

34'780

1'451'100

Total

7'336'972

2'706'692

3'031'170

5'762'678

728'853

19'566'365

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Passiven

 

 

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

255'264

72'687

113'401

40'000

0

481'352

Verpflichtungen gegenüber Kunden

9'074'479

1'078'953

1'767'781

2'521'935

20'000

14'463'148

Ausgegebene Schuldtitel
und Pfandbriefdarlehen

89'679

97'541

387'295

1'176'625

248'245

1'999'385

Total finanzielle Passiven

9'419'422

1'249'181

2'268'477

3'738'560

268'245

16'943'885

Derivative Finanzinstrumente

81'413

224'357

804'137

176'413

164'780

1'451'100

Total

9'500'835

1'473'538

3'072'614

3'914'973

433'025

18'394'985

 

 

 

 

 

 

 

Zinsbindungslücke

–2'163'863

1'233'154

–41'444

1'847'705

295'828

1'171'380

 Download Excel

in Tausend CHF

Innerhalb
1 Monats

1 bis 3
Monate

3 bis 12
Monate

1 bis 5
Jahre

Über
5 Jahre

Total

31.12.2008

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Aktiven

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

120'797

0

0

0

0

120'797

Forderungen gegenüber Banken

6'893'841

1'282'194

650'162

157'066

50'150

9'033'413

Kundenausleihungen

2'760'211

836'275

1'395'483

3'694'796

462'476

9'149'241

Handelsbestände

0

0

196

1'280

1'460

2'936

Finanzanlagen

52'300

15'900

55'575

271'748

82'224

477'747

Total finanzielle Aktiven

9'827'149

2'134'369

2'101'416

4'124'890

596'310

18'784'134

Derivative Finanzinstrumente

251'633

206'409

448'980

901'120

34'980

1'843'122

Total

10'078'782

2'340'778

2'550'396

5'026'010

631'290

20'627'256

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Passiven

 

 

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

550'181

172'470

81'530

60'000

0

864'181

Verpflichtungen gegenüber Kunden

9'566'071

1'969'146

1'562'458

1'446'123

20'000

14'563'798

Ausgegebene Schuldtitel
und Pfandbriefdarlehen

66'976

110'198

490'316

1'538'339

172'801

2'378'630

Total finanzielle Passiven

10'183'228

2'251'814

2'134'304

3'044'462

192'801

17'806'609

Derivative Finanzinstrumente

141'633

400'409

864'980

221'120

214'980

1'843'122

Total

10'324'861

2'652'223

2'999'284

3'265'582

407'781

19'649'731

 

 

 

 

 

 

 

Zinsbindungslücke

–246'079

–311'445

–448'888

1'760'428

223'509

977'525